南亚新材获48家机构调查与研究：公司EGS平台对应等级材料均已在主流厂家通过认证具备量产能力（附调研问答）

  南亚新材8月11日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年8月9日接受48家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

  答：公司高速体系按系列划分，LL以下系列以环氧为主，VLL以上等级基本以PPO体系为主。AI服务器关注度的提升对企业存在利好，因为公司前两三年已经开展材料认证及国产化的推进工作，是国内首家国产化PPO上量企业，所以在供应链方面在行业内存在一定的优势，未来EGS平台将是一个契机。

  问：高速板以日、台为主，公司产品是不是有成本优势？产品使用习惯是否会导致产品导入较慢？公司IC载板、ABF及BT类材料的客户进展情况如何？

  答：公司高速产品具有成本优势。公司高速材料几年前已导入终端材料库，在通讯领域已有批量订单，只要服务器起量，公司导入材料也必将起量。目前高速材料仍以海外市场为主，但成本及交付方面，未来国内企业将极具竞争力。 IC载板材料：目前公司载板主力材料已实现小批量出货，该材料已通过国内外CAM MOD、MCP、SIP、CSP等多领域的有突出贡献的公司应用认证，并已同步在Y载板厂ECP产品项目开发测试，配合H公司拓展该材料的全方位应用。 在Low loss载板领域，我司10PPM级别的材料已完成国内H公司的材料认证，产品性能满足其有关要求，已正式评审纳入为H公司的载板材料库，预计今年第四季度将有批量需求持续出货。 BT类材料：公司早几年已有技术储备，起初利用高校进行产学研合作，后以自主研发为主，近年国内大厂放开国内企业产品准入门槛，公司抓住机遇进行材料认证，部分材料已进知名终端并实现量产。 ABF材料：该领域不在上市公司范畴内，为公司参股公司项目，该公司各项工作正在有条不紊的进行当中，但因与相关方签署了保密协议，故详细的细节内容不便透露。

  问：目前供需状况如何？影不影响价格？公司下半年市场需求及订单能见度如何？是否能预测下半年原材料价格走势？

  答：因终端需求疲软，短期内会存在一定供应余量。公司目前订单交期在7~10天左右，储备在手订单一般2~3周。 因供需现状带来竞争加大，短期内对价格有影响。公司下半年开始针对不一样客户，采取不同的销售策略，产品平均售价将能得到优化。同时公司将市场开拓的重点放在通讯、数据中心、新能源汽车及能源方面，该些领域未来市场需求相对看好，利于公司中长期发展。 展望下半年，我们预计原材料价格将呈上涨趋势。玻布：主要是Q4部分厂商关窑检修，影响产能；铜箔：原铜价格在上涨，而铜箔企业的加工费还在亏，7月以来加工费回调，导致价格上涨，此外，全国主流地区的铜库存在减少，还受市场对于美联储将结束紧缩周期的预期影响，预计铜价未来一定阶段维持高位震荡；树脂：由于较长期亏损，部分石化厂供应量减少，甚至关停检修，市场中产能减少。同时上游树脂原料价格反弹，下游客户库存低，补货动作明显，导致上游追涨。

  问：目前上游原材料在涨价，公司产品价格目前是否已经开始调整？调价周期能持续多久？

  答：公司针对不一样的客户采取不同的销售策略，目前已开始针对不同客户实施调价，往三季度看，毛利存在改善空间。调价周期需要结合供需，目前暂无法清晰判断可持续时间。目前属于行业低谷，产业链上下游的企业对成本更加敏感，对供应商的选择更加挑剔，产业竞争压力相对加大。

  问：公司高速产品研制及市场开拓进展情况如何？能否具体讲下公司M6等级出货出售的收益情况及主要应用领域？能否从未来行业需求角度估算高速产品后续的出货预期？

  答：公司5G通讯领域使用的高速材料均已研发完成并进入量产阶段。NOUYA8层级材料已经获得核心计算机显示终端的认证，同步于多家重要客户认证中，材料的电性表现优异，完全可符合800G产品的性能要求。同时本司配合重要客户的需求，开发NOUYA9层级的材料，目前产品已完成实验室级验证，预计于2023年Q4启动PCB板级验证。 公司高速产品占比近10%，其中一半左右为M6等级材料，产品大多数都用在数据中心、服务器等领域。公司高速系列新产品均已完成储备并实现量产，加之子公司的扩产具备批量供货能力。未来一旦终端起量明显，公司产品必有一个比较好的表现。

  问：公司覆铜板多少用于AI交换机及服务器？目前在华为的用量及未来的展望？

  答： EGS平台主要使用在VLL等级材料。随着EGS平台切换加速，该等级材料将成为市场的主流，用量超过原有的5G通讯类应用。目前来看，服务器用量每年约在1500万台左右，每一台服务器相当于覆铜板1~1.2张用量，未来市场极大。公司EGS平台对应等级材料，均已在主流厂家通过认证，具备量产能力。在AI领域，公司VLL等级与华为已展开合作。目前VLL等级材料出货已占公司高速整体出货量50%以上，该领域的出货量有望持续提升。

  答：2023年Whitley平台及国产服务器平台将成为我司LL层级材料新的利润增长点，2023年上半年公司高频高速收入已超亿元，占主营业务比例接近10%，较去年同期增长15%左右。同步EGS本司推出的NOUYA6G材料极具耐热性、电性、成本优势，客户高度认同，平台升级后，平均单价有望达50%左右。

  问：二季度公司毛利低及原因，未来公司有咋样的举措使毛利恢复到行业正常水平？

  答：2023年上半年公司覆铜板平均单价较上年同期下降约20.31%，粘结片平均单价较上年同期下降约19.9%，而覆铜板平均单位成本较上年下降13.56%，粘结片平均单位成本较上年下降18.82%。因公司整体收入中覆铜板收入占比约80%，故从总的来看，由于产品售价降幅高于原材料价格降幅，因此导致产品毛利率下降较大。 未来公司将继续优化产品结构及市场布局，紧贴国内外市场，充分的发挥自身优势，扩大市场占有率，提升品牌影响力的同时增强规模效应及经营质量。

  问：固定资产21年三季度翻一翻，23年上半年产能利用率却只有7成，公司价格是不是打了对折？

  答：2021年9月30日固定资产净值为6.3亿，2023年6月30日固定资产净值为11.1亿，增加76.53%；但2023年上半年主营收入比2021年下半年主营收入减少约7亿，主要影响因素系产品价格下降，影响比重接近8成。

  问：公司海外的布局情况？在泰国建设生产基地的原因？在东南亚几个国家中为何选择泰国？半年报中有提到在海外高端市场主要国家设立办事处，公司台湾、北美和欧洲都有布局计划，是否有相关进展？

  答：公司为更好地满足业务发展需要，积极做出响应并践行国家“一带一路”倡议，公司拟在泰国投资新建覆铜板生产基地。该生产基地的设立将更好地为客户提供产品服务，增强客户粘性，完善公司境内外业务布局，延伸国际渠道，从而提升公司整体的抗风险能力，符合公司中长期战略发展规划。 拟赴泰国投资，系公司首次迈出境外投资的步伐，为此公司结合自己投资目的及战略规划，投资目标国家政治及商业环境、法律和法规、风俗人情、产业现状等均作了较充分的尽职调查，认为在东南亚选择泰国作为投资地国家符合公司发展利益。 公司在海外高端市场主要国家设立办事处，主要涉及国家及地区为韩国及台湾，办事处正在筹建中；在北美和欧洲的布局规划处于前期市场调查与研究中。

  问：贵司之前提到的高速全C供应链，目前是否实现批量化交付，主要使用在于哪些领域？高速材料于中国大陆本土之外，是否有新的拓展计划？

  答：全国产化版本的高速材料，已经于2022年Q4开始实现批量量产，主要使用在于数通、无线、服务器产品，重点是VLL、ULL层级，该两个层级材料占比相比来说较高，于PCB、OEM客户端反馈良好。 公司产品除了布局国内市场，加快境外拓展步伐也是公司既定目标之一。目前已在美商H公司、J公司完成部分材料认证，并同步布局台湾ODM市场，于F公司、Q公司完成VLL层级的产品认证。主要布局服务器领域;

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才使用者真实的体验计划

  不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237